Réassurance – Wikipedia

de réassurance est l'assurance des compagnies d'assurance. C'est parfois appelé assurance secondaireil ne peut exister sans la phase préalable de transfert du risque représenté par l'assurance primaire. La réassurance fait partie du secteur des assurances et de la finance.

Les premières lois sur les assurances remontent au code Hammurabi à Babylone en 2001 XVIIIe siècle Avant le nouvel âge. AD

Les premières traces de pratiques, et non de contrats comparables à la technique du transfert de risque et du contrôle du risque en payant une prime, se situent autour de 3000 ans av. Dans l'est de la Chine, où les marchands fortunés avaient la valeur des marchandises transportées entre différents navires, tout en contre-garantissant une partie de leurs biens en émettant des titres à payer par les acheteurs. le cas d'occurrence de danger, qui dans ce cas peut n'être qu'une perte totale du bâtiment. En cas de bonne arrivée à destination, le garant a conservé la prime pour l’émission. Ces pratiques de réciprocité entre preneurs de risques ont été développées par les peuples méditerranéens pour assurer le transport maritime, que ce soit des Phéniciens ou des Grecs, ainsi que de Rhodes.

Toutefois, l’assurance sous une forme moderne et contractuelle n’apparaît qu'avec la montée en puissance des cités riches du nord de l’Italie et de la Flandre résultant de leur développement maritime, commercial et financier. Ainsi, en 1310, le comte de Flandre publia une charte pour la création de la chambre des assurances de Bruges, qui avait pour fonction de publier des garanties d'assurance pour la protection du risque maritime et de promouvoir ainsi le commerce. très prospère en Flandre. La réassurance est apparue peu de temps après la reprise de l'assurance: en 1370, deux assureurs vénitiens assuraient les marchandises sur un bateau reliant le port de Gênes à la ville de Lecce aux Pays-Bas. Ils ont décidé de mettre le troisième assureur en danger dans la partie la plus risquée du voyage, du détroit de Gibraltar lors de l’arrêt à Cadix en Espagne au golfe de Gascogne. Depuis lors, des contrats de réassurance ont été ouverts en Italie, en France et au Royaume-Uni. Mais ils restent limités à quelques tâches spécifiques et sont particulièrement présents dans le commerce maritime.

Malgré la première expérience française initiée par Colbert en 1668 avec la Maison de l’assurance et les Grandes Aventures de France, qui traite du transport maritime, notamment à Londres, au Royaume-Uni, la première organisation moderne de l’assurance a pris la forme de: Service d'incendie manuel, créée en 1696, peut être vue comme une conséquence du grand incendie de Londres de 1666. À Londres, la première compagnie d’assurance incendie a été fondée en 1710 sous le nom de "Sun Fire". Bientôt, des compagnies d’assurance vont émerger et se développer dans tous les pays occidentaux, notamment au Royaume-Uni, en Allemagne et en France.

La réassurance moderne et à grande échelle est apparue en Allemagne fin 2007 XIXe siècle, à la suite de la révolution industrielle de ce pays. Les compagnies d'assurance allemandes ont de plus en plus recours à des usines et à d'autres grands complexes industriels, notamment en cas d'incendie. Par conséquent, ils ont eu recours à des contrats de réassurance et les techniques de réassurance ont été améliorées au fil du temps. Depuis 1846 T Kölnische Rück a été créé en Allemagne pour répondre aux besoins de son secteur industriel en plein essor.

En conséquence, de nombreux réassureurs sont apparus et la réassurance a commencé à couvrir presque tous les secteurs d'activité, quel que soit le marché de l'assurance. Cependant, l'offre et la demande de réassurance restent bien plus fortes dans les pays développés, l'offre de réassurance provenant principalement de certains pays occidentaux (Allemagne, Suisse, Royaume-Uni, États-Unis, France).

En août 1992, l'ouragan Andrew a frappé très fortement la Floride. Cela a conduit à un besoin insurmontable de réassurance contre les phénomènes naturels aux États-Unis. Ainsi, plusieurs nouveaux réassureurs sont apparus aux Bermudes, le marché bermudien des années 1970 bénéficiant d’une assurance captive, principalement à vocation industrielle et fiscale, et d’une source de réassurance permettant de remédier à la crise. la responsabilité civile aux États-Unis. Depuis 1993, ce marché est utilisé pour fournir aux entreprises de concassage américaines une capacité de réassurance en cas de catastrophe (chat de propriété) et depuis le milieu de 1990, ces réassureurs recherchent un meilleur équilibre de leurs expositions globales (des agrégats) se développant principalement au Japon, puis en Asie et enfin en Europe. Aujourd'hui, ces sociétés sont majoritaires et nombre d'entre elles ont des bureaux ou des filiales en Europe ou en Asie, qui figurent toutes parmi les 10 premiers du chiffre d'affaires et de la capitalisation (groupe XL, Partner Re, Axis, Renaissance Re, etc.). Le financier français Ameado Netoli est considéré comme l'un des pères de l'assurance moderne en Europe.

Le principe de la réassurance est aussi simple que l’assurance. Le code de commerce allemand dispose dans ses articles sur la réassurance que "le réassureur est l'assureur de l'assureur". La compagnie d'assurance (la cédante) doit transférer à une société spécialisée (réassureur) tout risque (conséquences d'incendie, de mort, de séisme, de naufrage) contre le paiement d'une prime de réassurance correspondant au risque transféré et à la méthode de transfert prévue dans le contrat de réassurance. La compagnie d'assurance est alors appelée cédante (ou assureur principal) et transfère un ou plusieurs réassureurs (l'assureur secondaire) par le biais d'un contrat (ou d'un programme) de réassurance. Le contrat de réassurance existe sous de nombreuses formes et peut couvrir une certaine période, bien que la plupart des contrats de réassurance aient une durée de validité d'un an.

Voici un exemple très simple qui décrit ce principe:

Particuliers X et Mmoi Z veulent sécuriser leurs propres l'immobilier par l'assureur A, qui accepte de les couvrir. M. X a signé une politique de garantie de 1 000 000 € en contrepartie d'une prime de 400 €, Mmoi Z a une politique qui garantit 2 000 000 € contre une prime de 800 Par conséquent, l’assureur A perçoit une prime totale pour son portefeuille de dommages matériels de 400 + 800 = 1 200 euros. Par ailleurs, le montant total de la garantie est de 1 000 000 € + 2 000 000 € = 3 000 000 €. Ce montant de sécurité peut être indiqué si, par exemple, la propriété de M. X est Mmoi Z sont touchés par le même tempête ou le même feu. L’assureur A ne disposant que de 2 500 000 € de fonds propres, il a donc décidé de se faire réassurer par le réassureur R pour éviter la faillite. A et R conviennent d’un contrat de réassurance de 500 000 € pour un sinistre ou une catastrophe de plus de 2 500 000 €. Pour cette couverture, le réassureur R demandera 1% de la prime de portefeuille sur l'actif de l'assureur A, à savoir. 1% * 1 200 € = 12 ,

En effet, les portefeuilles vendus aux réassureurs peuvent atteindre des centaines de milliers, voire des millions de personnes, et les garanties, des centaines de millions, voire des milliards d'euros.

Le contrat de réassurance ne lie légalement la société cédante qu’au réassureur. Ainsi, si le réassureur refuse de payer la cédante (par exemple en raison d’une interprétation différente des termes du contrat de réassurance), ou s’il ne peut pas le payer (par exemple en cas d’insolvabilité), la cédante devra payer la personne assurée même si le réassureur a conclu avec l'assuré. Généralement, la personne assurée ou la société n’a pas connaissance de l’existence d’un contrat de réassurance et n’a aucun contact avec le ou les réassureurs. Cela explique le manque de sensibilisation du public au mécanisme de réassurance, sauf lorsque les médias parlent de la réassurance lors de catastrophes majeures telles que les attentats du World Trade Center. La jurisprudence américaine en matière de réassurance est une exception à cette réalité, car les juges sont déjà des réassureurs directement condamnés pour un croisé en faillite (couper à travers): Même si ces cas restent insignifiants, ils font partie de la chose jugée aux États-Unis et chaque réassureur doit savoir qu’il est exposé à ce type de jurisprudence en acceptant des poursuites américaines.

Auparavant limitée à quelques cas spécifiques, la réassurance est aujourd'hui un acteur majeur du secteur des assurances, où elle joue un rôle de plus en plus important. Cette augmentation du rôle des réassureurs est due à plusieurs facteurs:

  • La réassurance permet aux cloches à fosse de faire face aux tempêtes exceptionnelles lorraines de 1999 ou aux attaques du World Trade Center. La réassurance contribue ainsi à éviter la faillite d'un assureur dépourvu de moyens en cas de sinistre majeur.
  • En rassurant, la cédante a une capacité financière et une sécurité accrues et peut donc prendre plus de travail que si elle n’avait pas de réassureurs et n’avait que ses propres fonds.
  • La réassurance lisse les bilans et les résultats financiers des commis comptables d'une année sur l'autre, intervenant les années au cours desquelles la société cédante fait l'objet de nombreuses réclamations. La cédante bénéficie ainsi d’une plus grande stabilité financière à moyen et long terme.
  • Enfin, la pression exercée par les régulateurs, les agences de notation, voire les actionnaires, incite les compagnies d’assurances à se réassurer dans certains secteurs.

Les réassureurs couvrent généralement les risques avec des garanties très importantes. C'est pourquoi ils ressentent le besoin d'augmenter le risque encore plus que les assureurs. Les réassureurs ont souvent de nombreux portefeuilles internationaux répartis dans de nombreux pays et très diversifiés dans de nombreux secteurs (vie, non-vie, aviation, dommages matériels, prêts et obligations, etc.). De même, le réassureur accordera une plus grande attention au contrôle de son accumulation (par exemple, toute la couverture du risque de dommages en Cisjordanie). Nous utilisons souvent l'expression équivalente en anglaisdes agrégats pour parler de ces montants.

Pour la même réassurance logicielle (ou contractuelle), il n’existe qu’une seule cédante (et éventuellement ses filiales) et, en général, plusieurs réassureurs (souvent de l’ordre de quatre à dix mais parfois à plus de trente). Le réassureur, qui représente la plus grande part de la distribution totale, s’appelle un réassureur de premier plan (guide). Il peut bénéficier de certains privilèges par rapport aux autres et, en général, seule l'entreprise discutera d'une éventuelle modification du contrat ou négociera pour inclure une activité spéciale. Les autres réassureurs doivent suivre la décision de ces discussions.

La limite du système est celle de la propagation à grande échelle de risques élevés, ce qui engendrerait des coûts insupportables pour l’ensemble du système d’assurance. Les allégations selon lesquelles la peur des réassureurs craint les catastrophes naturelles de grande ampleur (comme l'inondation de la Seine à Paris), les graves pandémies de grippe ou les actes terroristes graves pouvant causer de longues pertes d'exploitation grâce à une rupture de la continuité économique peut nécessiter une compensation de milliards d'euros. Des clauses différentes dans la plupart des contrats protègent les assureurs de certains de ces risques. Certains pays ont également adopté une législation ne couvrant pas les principaux risques d'accidents nucléaires.

En réassurance, plusieurs branches et divisions (vie, non-vie, dommages aux biens, responsabilité civile, etc.) sont divisées en trois types principaux ou types de réassurance (obligatoire, facultatif et obligatoire) pouvant combiner quatre formes de base. contrats de réassurance (excédent de perte, excédent d’excédent, excédent de perte, quote-part).

La plupart des contrats ont une durée d’un an et l’entrée en vigueur du 1v Janvier, sur le marché européen, 1v Marché de juillet aux États-Unis, et 1v Avril, pour le marché japonais. Chaque année, les contrats de réassurance sont renouvelés pendant la période de renouvellement (renouvellement), qui marque traditionnellement le pic d'activité des réassureurs, courtiers en réassurance et l'unité cédante des sociétés cédantes.

Au cours de la période de renouvellement, la cédante et / ou son courtier font habituellement une offre de réassurance avec un type de contrat et des termes préalablement convenus (parfois en accord avec le principal assureur) décrits sur la couverture (culotte). Les réassureurs n'offrent alors que le prix (pourcentage sur la base prime du portefeuille) et la part qu'ils souhaitent participer à ce programme contractuel ou de réassurance (parfois le taux de transfert / de rétention). La cédante choisit ensuite le prix de la prime, puis distribue les actions à chaque réassureur en leur envoyant une dernière lettre de motivation. Plus tard, elle leur enverra le document contractuel (formulation) qui décrit plus en détail les conditions du contrat de réassurance que chaque partie va signer.

Filières et sous-branches de réassurance[[[[changer | changer le code]

Les différents types de réassurance suivent généralement ceux de l’assurance. Il y a donc une première différence entre:

  • assurance vie (la vie en anglais),
  • et la réassurance autre que l’assurance-vie, également appeléenon-vie).

La réassurance non-vie est ensuite divisée en:

  • réassurance (la santé)
  • réassurance de la responsabilité civile (sacrifice)
  • et la réassurance de biens (la propriété).

Réassurance financière (financier ou autrement limité) peut être considéré comme un type de réassurance distincte (voir section suivante).

Il existe également un programme dit de réassurance les affaires qui couvre les risques associés aux grandes entreprises et existe principalement aux États-Unis.

Les trois types de réassurance sont dans l’ordre du volume des primes de réassurance obligatoires en vertu de contrats (des contrats) couvrant l'ensemble du portefeuille d'une cédante dans une sous-branche, telle qu'un portefeuille de voitures ou un incendie. La réassurance facultative par facultés est ensuite effectuée (facultatif en anglais) couvrant un ou plusieurs risques ou politiques spécifiques du cidre explicitement décrits. Enfin, beaucoup moins souvent, la réassurance facultative-obligatoire, qui met en œuvre un mélange des deux régimes précédents. Par définition, la réassurance dans le cadre du contrat couvre des montants bien plus importants et le réassureur doit accepter de couvrir tous les risques de la sous-branche du cédant, tandis que la réassurance facultative ne couvre qu'un ou plusieurs risques choisis par les deux. parties. C'est pourquoi il appelle à plus d'expérience et est proche du contrat d'assurance. En cas de réassurance obligatoire facultative, la cédante sélectionne les risques qui sont transférés au réassureur qui doit accepter de couvrir tous ces risques.

Différents types de contrats de réassurance

Réassurance au prorata[[[[changer | changer le code]

La réassurance proportionnelle consiste en une part proportionnelle du réassureur dans les bénéfices de la cédée (primes) et des pertes (créances).
Dans le cas de la réassurance proportionnelle, le réassureur, moyennant une partie ou une partie prédéterminée de la prime d’assurance facturée par la société cédante, indemnise la société cédante contre une partie déterminée des créances couvertes par la société cédante en vertu des polices en question et LAE (Ajustement du coût de la perte).

Partage ou QP (part du quota)[[[[changer | changer le code]

Citer part.jpg Le réassureur partage le même pourcentage de primes et de sinistres du portefeuille céleste. Dans ce type de contrat, le destin de la cédante et du réassureur est étroitement lié. Dans l'exemple ci-dessus, pour un transfert de 50%, le réassureur R en cas de perte totale (3 000 000 €) devrait verser 1 500 000 € à Crant A, qui avait déjà versé 50% de la prime, 600 ,

Ainsi, le contrat de quote-part est la forme la plus simple de réassurance "obligatoire", qui consiste à diviser proportionnellement les primes et les créances d’une branche ou d’une catégorie par un pourcentage prédéterminé.

Dans ce type de contrat, il n'y a pas d'homogénéité dans la réassurance de ces risques, ce qui signifie que tous les risques acceptés par la société cédante sont soumis à une répartition proportionnelle entre la société dérivée et le réassureur.
Il n'y a donc pas de différence entre le risque de petit capital ou de montant assuré et le risque plus grand, mais ils sont tous limités à un "abonnement complet".

Afin de remédier à cette faiblesse dans le transfert de tous les risques que le cédant a la capacité de garder en son nom propre et sans recourir à la réassurance, nous pouvons choisir une autre forme de réassurance – le contrat est un "excédent intégral".

Réassurance en quote-part dans un portefeuille cumulatif de créances

Презастрахователен цитат Дял в портфолио от синитори

По-долу ще разгледаме примера на презастрахован портфейл, за да подчертаем разликите между видовете презастраховане.[[[[1],

Нашият застраховател презастрахова 30 застрахователни полици със своя презастраховател.
Общата сума на премиите е 10 млн. (Общата сума на премиите на пострадалите е 1.85 М €).
Общият капацитет е 6М средно, т.е. 180М. Ето съответните правила:

Номер на иска

1 2 3 4 5 6 7 8

Първичен (k)

500 200 100 100 50 200 500 200

Капацитет (М)

8 5 3 2 3 5 8 8

Претенции (М)

1 1 1 2 3 3 5 8

Виждаме много лоши резултати със S / P от 240% в портфейла. В този портфейл реализираме прехвърляне в дял от 25% от портфейла.

Номер на иска

1 2 3 4 5 6 7 8

Рекламации (млн. EUR)

1 1 1 2 3 3 5 8

Преотстъпен (M €)

0.75 0.75 0.75 1.50 2,25 2,25 3.75 6.00

Презастраховане (млн. Евро)

0.25 0.25 0.25 0.50 0.75 0.75 1.25 2.00

Задържана премия за портфейли

7.5 М
Зловещо запазено 18
S / P се запазва 240 процента

Превишение на пълно или XP (дял от излишъка)[[[[changer | changer le code]

За дял е определено съотношение на акциите за всички шрифтове. За да се запазят малки рискове, препоръчително е да се използва друг вид презастраховане: излишъкът на пълния. Това е и пропорционален договор, тъй като премиите и исковете се споделят съгласно предварително определено съотношение. Първо дефинираме пълното задържане: презастрахователят ще се намеси само за шрифтовете, които надвишават определена сума на гаранцията, наречена пълна със задържане или ред (линия). Тогава можем да определим съотношението на презастрахователя: (гаранция – пълно задържане) / гаранция. Това съотношение се използва за емисии на премии и искове.

Следвайки примера по-горе, договор, който надвишава пълния размер, може да бъде като такъв: R се намесва от линия от € 2,000,000 до две линии или € 4,000,000. Така R ще получи като премия само полици с гаранционна сума от € 2,000,000 или повече, т.е. само Ммен Z, 800 , В случай на бедствие, когато политиката на г-н Х и Ммен Z са напълно засегнати, R ще плати само за гаранцията Ммен Z е 2 000 000 €, докато А по принцип трябва да плаща само пари за г-н Х е 1 000 000 €.

Друго определение е plein или "Линия" е капиталовата сума, задържана от цедента за собствена сметка за всеки отделен случай. Той варира в зависимост от капацитета му за записване в определена категория, като този пълен се определя от съвет на директорите.

Следователно е необходимо да се споделят всички рискове, които надвишават пълното му задържане, риска на риск и да се установят капиталови разпределения, премии и искове.
par exemple:

Една компания "Х" застрахова завод за капитал от 25 000 000 долара, който държи на това дело пълен с 2 000 000 долара и доходност в презастраховане, нова пълна с 2 000 000 долара, която е равна на 18 000 000 долара. общо $ 20,000,000.

– → Останалата сума от 5,000,000 се поставя на незадължително задание.
-> Договорът за излишъка има голям управленски контрол, тъй като предвижда изготвянето на всеки ден от сметката и записването на премиите и вземанията, риска на риск.

Презастраховане, превишаващо пълно на кумулативен портфейл от вземания

Резултат от пълното презастраховане на портфейл от вземания

Пример за продажба на свръх излишък, извършен в същия портфейл като предишния, като пълният размер е фиксиран на 2 М €,

Номер на иска

1 2 3 4 5 6 7 8

Рекламации (млн. EUR)

1 1 1 2 3 3 5 8

Капацитет (M €)

8 5 3 2 3 5 8 8

Капацитет

60 М €

председател отстъпване

3 М €

Продаден дял (%)

75 60 33

0

33 60

75

75

Преотстъпен (M €)

0.25 0.4 0.67

2.00

2.00 1.20

1.25

2.00

Презастраховане (млн. Евро)

0.75 0.60 0.33 0.00 1.00 1.80 3.75 6.00

Зловещо запазено

9.77

Предоставено искане

14.23

S / P се запазва

325%

Непропорционално презастраховане[[[[changer | changer le code]

В непропорционалната система на презастраховане презастрахователят се намесва само при определен праг на загуба или загуба на цедента. За тази цел презастрахователят ще получи процент от премията. Съдбата на цедента и презастрахователя е много по-малко свързана, така че по време на една година на упражняване, А може да бъде в загуба, но не непременно R, което е трябвало да бъде случаят по договор акция.

Превишение на загубата или XS (прекомерна загуба или XL)[[[[changer | changer le code]

Изключително от sinister.jpg Такъв е случаят с представения в началото пример. Съществува праг на действие по дадено вземане, наречен приоритет, и лимит за интервенция на презастрахователя, наречен гаранция. Писането на XS е опростено чрез писане "XS гарантира приоритета". За примера ще напишем: "500 000 € XS 2 500 000 €".

Договорът за превишаване на загубите защитава категория от портфейла на отстъпващата компания при възникване на загуба, която надвишава нейния приоритет за определен период, който може да бъде фиксирана година, наречена година на настъпване.
Лимитът, който трябва да се заплати по искане, се определя предварително: обхват на превишението на претенциите (Обхват на превишението).

Съществува и договор в XL относно опазването чрез рискове и събития при възникване на случай, който засяга един или повече рискове, осигурени от цедента.

Презастраховане, превишаващо загубата на кумулативен портфейл от вземания

Презастраховане, превишаващо загубата на портфейла от зловещ

Пример за продажба на загуби, реализиран в същия пример на портфейла, както преди, застрахователят определя приоритета на 2 М € и вратата на 4 М €,

Номер на иска 1 2 3 4 5 6 7 8
Рекламации (млн. EUR) 1 1 1 2 3 3 5 8
Преотстъпен (M €) 1 1 1 2 2 2 2 4
Презастраховане (млн. Евро) 0 0 0 0 1 1 3 4

Презастраховане при извънредни събития на натрупано портфолио от вземания, всички представени претенции, отнасящи се до същото събитие

Презастраховане при извънредни събития на натрупано портфолио от вземания, всички представени претенции, отнасящи се до същото събитие

Превишение по събитие: Помислете, че застрахователят определя приоритета на 6 М € и обхвата до 12 М €, таван от 18 М €,
В нашия пример предполагаме, че 8 твърдения се отнасят до едно събитие.

Номер на иска 1 2 3 4 5 6 7 8

Рекламации (млн. EUR)

1 1 1 2 3 3 5 8
Натрупани претенции 1 2 3 5 8 11 16 24
Преотстъпен акумулатор 1 2 3 5 6 6 6 12
Кумулативно презастраховане 0 0 0 0 2 5 10 12

Застрахователят винаги определя приоритета на 6М, а диапазонът на 12М, таван от 18 М.
Но сега приемаме, че 8 твърдения се отнасят до две събития (тази ситуация не е представена графично).

Номер на иска

1 2 3 4 5 6 7 8

Номер на събитието

1 2 1 2 1 2 1 2

Претенции (М)

1 1 1 2 3 3 5 8

Натрупани претенции

1 2 3 5 8 11 16 24

Преотстъпен акумулатор

1 2 3 5 6 6 6 12

Кумулативно презастраховане

0 0 0 0 2 5 10 12

Превишение на загубата (да се спре загубата или SL)[[[[changer | changer le code]

Изключителна загуба Презастрахователят се намесва, когато застрахователят е в загуба. Прагът и лимитът за интервенция на презастрахователя се определят според процент от общите премии, събрани от цедиращата компания (например между загуба от над 110% от спечелените премии до загуба от 130%, „ще напишем„ 20% SL 110% “).

От друга страна, цедент (застрахователят) може да защити резултата от клон с покритие в STOP-LOSS. Този вид договор позволява баланс на годишния технически баланс на последния (cedant).

В примера на портфейла, представен в предишния раздел, S / P е 240%, следва, че при договор 130SL120 презастрахователят ще се намеси до 120% от премията от 10%. М €12 М €,

съзастраховане[[[[changer | changer le code]

Пример за застраховка на 10 лодки от 10 застрахователи без съзастраховане

Пример за застраховка на 10 лодки от 10 застрахователи със съзастраховане

de съзастраховане ou съвместно презастраховане определено като участие на няколко застрахователи или презастрахователи при един и същ риск (презастрахователен пул). Съзастраховането се използва, когато едно бедствие може да застраши платежоспособността на застрахователя или техническия баланс на клон. Това е и практика, насърчавана от презастрахователни брокери.

Ето един пример, който илюстрира интереса на съзастраховането: 10 лодки от 100 М € може да потъне през годината с вероятност от 10%, няма частична загуба, само общи загуби. От друга страна, има 10 застрахователи, всеки от които получава чиста премия, равна на очаквания опит за загуба (10 М €). Тези десет застрахователи разпределят по 20 капитала М € за тяхната платежоспособност.

Без съзастраховане Със застраховане
Всеки застраховател осигурява лодка. Всеки застраховател осигурява 10 лодки, но до 10% от загубите.
~ 1година Всеки застраховател има вероятност 1 на 10 да бъде разрушен. С резерв от 30 М € (10 М € премия + разпределение на капитала), ако de лодката осигурява мивки, струва 100 М € и той е разрушен. Всеки застраховател има вероятност 0.0123 (биномното право b(10;0.1)). В този случай всеки потъващ кораб му струва 10 М €, С резерв от 30 М € (10 М € + неговата капиталова надбавка), той може да посрещне ангажимента си, ако 3 лодки (или по-малко) потънат. Отвъд него е разрушен.
Според теорията, вероятността от разруха се увеличава, когато се удължи предвидената продължителност.
Година 2 Ако през първата година тя не е разрушена, застрахователят има шанс 1 към 10 да бъде разрушен през втората година, въпреки че има резерв от 40 М €, В първоначалния момент (началото на първата година) вероятността да се разруши втората година е 0.09 (= пробата да не бъде разрушена първата година *, че застрахованата му лодка потъва втората). Следователно вероятността от разруха в рамките на две години е 0,19. Ако първата година не е била нарушена, застрахователят ще има вероятност от разруха, която зависи от неговия резерв в началото на годината 2. Този резерв зависи от броя на корабите, потънали през първата година. В продължение на две години той може да посрещне ангажимента си, ако 4 лодки (или по-малко) потънат. Вероятността от разрушаване на хоризонта от две години се изчислява числено на 0.0473.
Година 7 Ако лодката му не потъне през първите 6 години, застрахователят има вероятност 1 на 10 да бъде разрушена, въпреки че има резерв от 90 М €, Вероятността от разруха в рамките на две години е 0.522. Ако през първите 6 години тя не е разрушена, застрахователят ще има вероятност от разрушение, което зависи от неговия резерв в началото на 7-та година (и което зависи от броя на корабите, потънали през Първите 6 години). В продължение на 7 години той може да посрещне ангажимента си, ако 9 лодки (или по-малко) потънат. Вероятността от разрушаване след 7 години се оценява числено на 0,228.
Година 8 Ако лодката му не потъна през първите 7 години, вероятността му да се провали е нула, защото той е натрупал 8 пъти премията (80) М €) и разпределя капитал от 20 М €, така че той има средствата да посрещне ангажимента си, дори ако не достигне техническото равновесие Вероятността за разрушаване на 8 години се изчислява числено на 0.254.

Двете схеми обясняват финансовите резултати на застрахователите (които не са разрушени) в конкретния сценарий, когато лодка потъва всяка година в продължение на 10 години.

Нетрадиционно презастраховане[[[[changer | changer le code]

Enfin, la réassurance non traditionnelle propose d'autres types de couvertures plus complexes avec des outils financiers (par exemple spread-loss, XL aggregate, etc.).

Réassurance traditionnelle et non traditionnelle[[[[changer | changer le code]

Ces dernières années la réassurance non traditionnelle a vu sa part dans la réassurance mondiale augmenter progressivement, même si elle reste marginale. On regroupe dans la réassurance non traditionnelle les différentes formes de transfert de risque non classiques comme la réassurance financière ou le transfert alternatif de risque. L’idée générale de ces produits est d’offrir des solutions au mieux adaptées au cas par cas. À l'origine très orientée vers le lissage de bilan des sociétés d'assurance, la réassurance financière s'est éloignée de ce type d'opération financière après notamment les déboires du géant américain AIG et la pression des autorités de contrôle américaines pour empêcher ces embellissements ou trucages de bilan des sociétés. Aujourd'hui, la réassurance non traditionnelle s'est rapprochée des activités plus classiques de la réassurance mais en proposant des solutions ad hoc plus flexibles et mieux adaptées que les formes traditionnelles de la réassurance. Le transfert alternatif du risque ou alternative risk transfer (ART) correspond quant à lui à un transfert du risque sur les marchés financiers. Les produits ainsi proposés sur les marchés de capitaux peuvent être des opérations de titrisation (cat bonds), des protections avec franchise de sinistre marché (MLF ou market loss franchise, ILW ou industry loss warranty), des déclencheurs notionnels (portfolio sample trigger), des options et des swaps subordonnés, des dérivés climatiques (weather derivatives), des couvertures indicielles, etc. Les autres formes de réassurance non traditionnelles (par exemple titrisation, market loss franchise, options et swaps subordonnés) pourront cependant continuer à exister sous réserve de leur compatibilité avec les règlements de comptabilité internationales ou statutaires (IFRS, US GAAP, French GAAP, SAP, etc.).

Les abréviations (pour réassurance) ou Re (pour reinsurance) en anglais accompagnent le nom de la plupart des compagnies de réassurance, comme un symbole d’appartenance à la branche. Par exemple, c'est le cas pour le no 1 mondial de la réassurance : Munich Ré.

Selon les données 2004 de la Fédération française des sociétés d'assurances[[[[2], le marché de l’assurance mondiale représente un chiffre d'affaires d’environ 2 100 milliards d'euros et celui de la réassurance 135 milliards d'euros (soit 6,5 % de l’assurance) dont 100 milliards disponibles sur le marché international de la réassurance (4,7 %).

En France, cinquième marché mondial, le marché de l’assurance représente en 2004 un chiffre d'affaires de 158 milliards d'euros, soit plus de 7 % de l’assurance mondiale. Le marché de la réassurance y représenterait un chiffre d'affaires de l’ordre de 8 milliards d'euros dont 5 disponibles sur le marché concurrentiel.

Alors que le marché de l'assurance se divise en 57 % de branche vie et 43 % de non vie, celui de la réassurance se compose à 20 % de vie et à 80 % de non vie. Cela vient du fait que les grands sinistres sont en non vie, d'où le plus grand besoin en réassurance.

Le marché de la réassurance est encore plus concentré que celui de l’assurance et les vingt plus gros réassureurs mondiaux représentent 74 % du marché en 2004 (39 % en 1990) et les cinq premiers 45 % (21 % en 1990).

En 2004 les pays les plus demandeurs de réassurance étaient les États-Unis (42 %), suivi par l’Allemagne (17 %), le Royaume-Uni (11 %) et la France (6 %).

Du côté de l’offre de réassurance, l’Allemagne se place en tête en 2004 avec 26 %, suivie par les États-Unis (19 %), les Bermudes (17 %) et la Suisse (16 %).

Les douze principaux réassureurs mondiaux au 31 décembre 2013 étaient dans l’ordre décroissant[[[[3] :

  1. Munich Re (Allemagne, chiffre d'affaires de 36,8 milliards de dollars américains de primes émises)
  2. Swiss Re (Suisse, 30,5 milliards de dollars américains)
  3. Hannover Re (Allemagne, 17,1 milliards de dollars américains)
  4. Berkshire Hathaway – Gen Re (États-Unis, 14,8 milliards de dollars américains)de primes émises)
  5. Scor (France, 12,6 milliards de dollars américains de primes émises)
  6. Lloyd's (Royaume-Uni, 11,2 milliards de dollars américains)
  7. Reinsurance Group of America (B) ou RGA (États-Unis, 8,3 milliards de dollars américains)
  8. China Re (Chine, 6,7 milliards de dollars américains)primes brutes, clôture exercice 31/03/2013)
  9. Partner Re (Bermudes, 5,4 milliards de dollars américains)
  10. Everest Re (Bermudes, 3,9 milliards de dollars américains)
  11. Korean Re (Corée, 3,3 milliards de dollars américains)
  12. Mapfre Re (Espagne, 3 milliards de dollars américains)

Il n’existe pas de chiffres publiés pour l'ensemble du marché français mais les plus importants réassureurs y sont Swiss Re, Hannover Re, Munich Re et la Caisse centrale de réassurance (CCR), le réassureur de l'État français.

Les trois plus grands réassureurs français dans le monde au 31 décembre 2006 sont[[[[3] :

  1. Scor (chiffre d'affaires de 3,6 milliards de dollars américains de primes émises + 2 milliards du fait de la reprise de Converium en juillet 2007)
  2. Caisse centrale de réassurance (1,5 milliard de dollars américains)
  3. Paris Ré (1,2 milliard de dollars américains) (fusion avec Partner Re en 2009))
  • Comme pour l’assurance, il existe des courtiers de réassurance qui conseillent et assistent leurs clients, dans ce cas des sociétés ou mutuelles d'assurance. Le courtier de réassurance (reinsurance broker) est également chargé par son client, la cédante, de négocier et placer ses programmes de réassurance auprès de compagnies de réassurance. Même si le courtier n'est pas solidaire des engagements du réassureur auprès de la cédante, il reste tenu par un devoir de conseil envers celle-ci sur le risque de crédit et de défaillance des réassureurs.
  • Sur le marché français, la plupart des cédantes font appel à un courtier qui placera leur(s) programme(s) de réassurance auprès de plusieurs réassureurs. Dans d'autres pays comme aux États-Unis, les réassureurs doivent choisir de travailler en direct exclusivement ou par courtier exclusivement (direct market ou broker market). Le leader du courtage de réassurance en France est Aon Benfield.
  • Les 5 plus grands courtiers de réassurance furent en 2012 (source : Business Insurance) :
    • 1. Aon Benfield– États-Unis (CA: 1 505 millions de dollars) – Aussi leader dans le management des captives
    • 2. Guy Carpenter – États-Unis (CA:1 079 millions de dollars)
    • 3. Willis Re – Royaume-Uni (CA: 837 millions de dollars)
    • 4. JLT(1) – Royaume-Uni (CA: 197 millions de dollars)
    • 5. Towers Watson (1) – Royaume-Uni (CA: 182 millions de dollars)

(1) Fusion JLT – Towers Watson

  • Les sinistres pouvant avoir des développements très long sur plusieurs décennies (e.g. en responsabilité civile) il est important pour la cédante que son réassureur soit présent et solvable pour encore de nombreuses années. La sécurité financière d’un réassureur est donc l’un des choix les plus importants de la cédante pour choisir son ou ses réassureurs. Elle peut en théorie fouiller dans les bilans et autres rapports d’entreprise de chaque réassureur mais ce travail est long, fastidieux, perpétuel et demande un vrai savoir-faire de la réassurance. C’est pourquoi la plupart des cédantes se fient aux différents ratings présentés par des agences neutres et spécialisées qui révisent leur analyse régulièrement.
  • L’agence de Rating qui fait foi d’autorité sur le marché de la réassurance est Standard & Poor's (S&P). Les agences de notation AM Best et Fitch sont également largement reconnues par la profession.
  • Plus le rating d’un réassureur sera élevé, et plus il est à même d’être considéré sûr financièrement auprès des cédantes et donc d’engranger des affaires, bien qu’il existe plusieurs autres critères importants.
  • de ratio combiné (Combined Ratio) est l’un des moyens les plus simples et utilisés pour comparer les performances des réassureurs entre eux ainsi qu’au fil des années.

les sinistres payés ou à payer plus les coûts administratif sur les primes acquises. C’est en fait le ratio des sinistres (Loss Ratio) qui tient compte en plus des dépenses administratives.

  • Le ratio combiné est exprimé en pourcentage de la prime acquise par le réassureur. Si ce ratio est supérieur à 100 %, le réassureur est techniquement en perte avant le profit réalisé par ses investissements. Ainsi, le ratio combiné moyen du marché était de l’ordre de 130 % en 2001 (année de l'attentat du World Trade Center) pour redescendre à 97 % en 2004, son meilleur résultat depuis 1990.
  • Il arrive souvent qu’un réassureur se réassure lui-même auprès d'autres réassureurs. Cela s’appelle la rétrocession, Le réassureur sera alors appelé rétrocédante и той rétrocède tout ou partie de son risque auprès d’un rétrocessionnaire,
  • Dans la pratique, les rétrocessionnaires sont également des réassureurs. On pourrait donc parler de coréassurance ou bien d’un pool de réassurance en cas de cession proportionnelle. Les protections de réassurance intervenant sous forme non proportionnelle, cad avec une franchise à charge de la cédante, conservent dans tous les cas de nom de 'rétro' (ou protection XS sur portefeuille de réassurance acceptée). NB: à ne pas confondre avec les rétrocessions spécifiques qui consistent à céder une partie d'une affaire de réassurance donnée et d'elle-seule. Les rétrocessionnaires se réassurent parfois eux-mêmes, et le cercle d'assurance / réassurance peut continuer sur plusieurs échelons, et sur plusieurs exercices comptables. On parle alors d'une спирала, À Londres cette spirale a été largement entretenue pendant des années à travers les acceptations de rétrocessions L.M.X. (London Market XL).
  • Tant les choix de réassurance que de rétrocession sont de plus en plus scrutés par les agences de Rating qui cherchent surtout à analyser la quantité et la qualité des créances sur réassureurs de chaque cédante ou rétrocédante, c’est-à-dire leur risque de crédit sur comptes de tiers, ce facteur entrant dans le scoring aboutissant à la notation de la société analysée. Les créances sur comptes de tiers réassureurs, ou recoverables en anglais, sont en fait l’argent qui est dû aux réassureurs par leurs rétrocessionnaires pour des sinistres payés ou mis en réserve.
  • L'activité des entreprises de réassurance fait l'objet d'une réglementation spécifique depuis l'entrée en vigueur de la directive européenne sur la réassurance[[[[4] et sa transposition dans le code des assurances français[[[[5], Avant la transposition de la directive sur la réassurance, le secteur de la réassurance était généralement moins réglementé que celui de l’assurance directe en Europe, à l'exception de dispositions fiscales spécifiques irlandaises ou luxembourgeoises.
  • La réassurance est définie par l'article L. 310-1-1 du code des assurances comme "l'activité d'un organisme, autre qu'un véhicule de titrisation mentionné à l'article L. 310-1-2, qui consiste à accepter des risques d'assurance cédés, soit par une entreprise d'assurance ou par une autre entreprise de réassurance, soit par les mutuelles ou unions régies par le livre II du code de la mutualité, soit par les institutions de prévoyance et leurs unions régies par les dispositions du titre III du livre IX du code de la sécurité sociale".
  • En France, les entreprises de réassurance sont soumises tout comme les assureurs au contrôle de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR). Les entreprises de réassurance dont le siège social est situé en France doivent obtenir un agrément spécifique auprès de l'ACPR avant de pouvoir commencer à exercer leur activité. L'agrément peut être obtenu par une même entreprise de réassurance pour l'exercice d'opérations de réassurance vie et non-vie. C'est une différence notable par rapport aux entreprises d'assurance directe, qui ne peuvent exercer simultanément des activités d'assurance vie et non-vie en application du principe de spécialisation[[[[6], Les ratios de solvabilité des réassureurs vie et non-vie français sont ceux applicables à l'assurance non-vie. Les règles de placement d'actifs applicables aux entreprises de réassurance sont toutefois plus souples que celles applicables aux entreprises d'assurance directe.
  • Avant la transposition dans le code des assurances de la directive européenne sur la réassurance, les assureurs français étaient incités à demander aux réassureurs de déposer des fonds ou de nantir des titres en garantie des engagements qu'ils prenaient à leur égard. Ainsi, en cas de défaillance du réassureur, l'assureur avait la garantie de récupérer ses créances. Cette particularité ne subsiste toutefois plus que pour les cessions en réassurance effectuées à des réassureurs établis en dehors du territoire de l'Union Européenne, tels que les réassureurs établis aux Bermudes, en Suisses ou aux États-Unis, depuis l'entrée en vigueur de la directive européenne sur la réassurance.
  • À l'inverse des contrats d'assurance, les conventions de réassurance ne font l'objet d'aucune réglementation spécifique dans le code des assurances. Elles sont soumises aux règles générales sur les contrats du Code civil et la plus grande liberté contractuelle est laissée aux parties. Les parties à des conventions de réassurance choisissent toutefois fréquemment de les soumettre au droit anglais. Enfin, la plupart des litiges liés à l'exécution de conventions de réassurance sont tranchés par des juridictions arbitrales. La France dispose à cet égard d'une organisation arbitrale dédiée aux litiges entre assureurs et/ou réassureurs, le Centre Français d'Arbitrage de Réassurance et d'Assurance (CEFAREA)[[[[7],

Les métiers spécifiques de la réassurance[[[[changer | changer le code]

  • L'actuaire (Actuary) étudie les risques probabilistes, en utilisant entre autres la modélisation, pour établir les tarifications générales (primes d'assurance).
  • Le courtier de réassurance (Reinsurance Broker) est chargé par des cédantes de leur trouver les contrats les mieux adaptés et/ou au meilleur coût auprès des compagnies de réassurance.
  • Le souscripteur de réassurance (Underwriter) est chargé de souscrire ou non une affaire (un risque) qui lui est proposé par une cédante.
  • Le médiateur (Business mediator (B)) est chargé de l'arbitrage d'une affaire de réassurances[[[[8]
  1. Martial Phélippé-Guinvarc'h, Réassurance – Master 2 Assurance et Analyse Financière, Institut du Risque et de l'Assurance, (lire en ligne)
  2. Voir http://www.ffsa.fr/.
  3. a et b Source : rapports annuels des sociétés.
  4. Directive 2005/68/CE du Conseil du 16 novembre 2005 relative à la réassurance et modifiant les directives 73/239/CEE et 92/49/CEE du Conseil ainsi que les directives 98/78/CE et 2002/83/CE [Journal officiel L 323 du 9.12.2005],
  5. Ordonnance no 2008-556 du 13 juin 2008 transposant la directive 2005/68/CE du Parlement européen et du Conseil du 16 novembre 2005 relative à la réassurance et réformant le cadre juridique des fonds communs de créances.
  6. article L. 321-1 du code des assurances.
  7. http://www.cefarea.com/
  8. Barèmes des honoraires d'Arbitrage de la CEFAREA

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