Produit financier structuré – Wikipedia

Un article de Wikipedia, l'encyclopédie gratuite.

un produit structuré Il s'agit d'un instrument financier émis par une banque ou une compagnie d'assurance, généralement composé de deux éléments, le premier assurant la protection du capital, le second le plus risqué permettant d'optimiser le rendement du produit.

Le produit structuré correspond à un "package" consistant principalement en une obligation (prévoyant une protection du capital) associée à une option (offrant de meilleures performances, notamment par le biais de produits dérivés). Les échanges sont souvent utilisés. En d’autres termes, le produit structuré est une combinaison de plusieurs produits financiers ou instruments financiers avec au moins un dérivé pour un objectif de couverture clairement défini (hérisson) ou de spéculation.

Il existe de nombreuses formes de produits structurés. Il est difficile d’offrir une combinaison standard. Il existe des produits de formule, des "véhicules" utilisant la technique du "coussin" et des produits à base de leviers financiers. Ils sont émis sous diverses formes juridiques telles que des titres de créance (obligations, EMTN, BMTN, certificats de dépôt, …), des certificats, des warrants, des turbos ou même des actions de fonds.[[[[1],

Les produits structurés sont adaptés aux besoins spécifiques des investisseurs recherchant autre chose que des instruments financiers standard. Ils sont négociés sur le marché hors cote (Sur le comptoir).

À la suite des travaux de Leland et Rubinstein (1976), les stratégies de gestion de portefeuille ont permis aux investisseurs de tirer parti de la structure de présentation asymétrique du type facultatif. Ces stratégies consistent à définir la portion du portefeuille investie dans une actif risqué maintenir une exposition constante au risque. Grâce à cette gestion dynamique de la répartition du portefeuille entre actif sans risque et actif risquél'investisseur peut bénéficier de certaines des augmentations du marché, tout en étant protégé contre les chutes importantes. Le contrat garantit une garantie de remboursement de l’échéance du capital prédéterminé. Ces stratégies sont basées sur le soi-disant oreiller,

Exemples de produits financiers proposés aux entreprises et aux institutions
  • Produits structurés capital garanti
    • CPPI (assurance proportionnelle perpétuelle du portefeuille)[[[[2], développé par Perold puis Black et Jones dans les années 1980
    • Optimal Portfolio Insurance (OBPI), développé par Leland et Rubinstein dans les années 1970
    • Opportunité pour l'ICPP, la dernière génération de produits à capital garanti
  • Produits structurés capital non garanti[[[[3]
    • Convertible Convertible
    • Capital d'escompte
    • Capital de levier
    • Turbo
    • La gamme
  • Produits structurés avec effet de levier
    • Produits à base d'options
    • Les produits de Delta-One
  • Rendement du produit
  • Produits pour participer[[[[1] : produits permettant l'exposition aux variations d'un actif sans sa possession physique et participant à tous les mouvements de prix de cette valeur de base ou de cet indice boursier, exposant ainsi l'investisseur à tous les titres de l'indice en effectuant une transaction
Exemples de produits financiers proposés aux communautés locales
  • Produits de protection en général
  • Produits barrières structurés[[[[4] : emprunts dont le taux d’intérêt est fixe et inférieurs aux taux d’intérêt fixes conventionnels, à condition que le taux de référence (Euribor) ne dépasse pas une barrière de taux fixe[[[[5]
  • Produits de change
  • Produits d'inclinaison: produits dont la vitesse dépend de la plage de variations de plage courtes et longues[[[[5]
  • Produits courbes: produits dont le pourcentage est déterminé par la différence entre deux indices exprimés dans des devises différentes et / ou sur des marchés différents sans nécessairement avoir la même maturité[[[[4]
  • Produits à effet de structure cumulatif[[[[4] : produits à cliquet dans la mesure où le taux payé à chaque échéance est déterminé sur la base d'une augmentation cumulative par rapport au pourcentage de la ou des échéances précédentes, servant ainsi de base pour déterminer les pourcentages suivants; de sorte que la vitesse soutenue peut être augmentée ou même stabilisée[[[[6]

Au cours des dix dernières années, ils ont connu un développement phénoménal.

Des articles[[[[changer | changer le code]

Liens externes[[[[changer | changer le code]

bibliographie[[[[changer | changer le code]

  • Alain Rutiens Futures, swaps, options, dérivés financiers, Edipro, 2006.
  • J.C.Hull, Options, contrats à terme et autres actifs dérivés, Éducation à Pearson, 6e Édition 2007.


Posts created 3192

Articles similaires

Commencez à saisir votre recherche ci-dessus et pressez Entrée pour rechercher. ESC pour annuler.

Retour en haut